ОБУЧЕНИЕ ТРЕЙДИНГУ. ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ


unknown

На этапе обучения трейдингу важно научиться идентифицировать инвестиционные риски. Понимание разных видов инвестиционных рисков необходимо, чтобы минимизировать негативные последствия для вашего инвестиционного портфеля. Это поможет вам избежать необратимых потерь капитала. Вот почему каждый трейдер фондового рынка, который принимает на себя риск, должен иметь план управления инвестиционным риском.

Это очевидно, что инвестор должен идти на риск, чтобы достичь норм прибыли, которые будут выше безрисковой ставки доходности.

По причине того, что безрисковая ставка доходности (т.е. ставка по казначейским векселям) близка к нулю, большинство инвесторов вынуждены принимать дополнительный риск для достижения таких прибылей от инвестиций, которые будут соответствовать их долгосрочным целям.

Что такое инвестиционный риск?

Большинство из нас думают о риске как об отрицательном явлении. Я собираюсь призвать вас подумать об этом немного иначе. Риск является отклонением от ожидаемого результата. В инвестировании мы можем смотреть на риск, как на отклонение от ожидаемых инвестиционных прибылей.

Отклонение от ожидаемой прибыли может быть либо положительным, либо отрицательным. Вероятность и величина отклонения – это то, чем обеспокоен инвестор. Есть много факторов, которые могут повлиять на риск и есть инструменты управления инвестиционным портфелем, с помощью которых можно измерить и смягчить факторы риска.

Понимание типов инвестиционного риска позволяет трейдеру управлять рисками и оптимизировать прибыли. Давайте рассмотрим различные типы инвестиционных рисков, и как менеджер инвестиционного портфеля может использовать доступные инструменты, чтобы улучшить вероятность положительных результатов, вместо негативных последствий.

Три самых важных типа инвестиционных рисков

Рыночный риск

Рыночный риск, также известный как систематический риск – это риск, связанный с рыночной доходностью. Он может включать такие макроэкономические факторы, как процентные ставки, инфляция, спады, валюты, политика и т.д. В трейдинге очень важно учитывать эти факторы, чтобы суметь выбрать нужное время для удачной сделки по покупке или продаже акций.

В краткосрочной перспективе цены на фондовом рынке предсказать невозможно. Но долгосрочные прибыли могут быть предсказаны с определенной точностью. Другими словами, изменение доходности меньше в течение длительных временных промежутков, чем коротких периодов времени.

Долгосрочная доходность рынка обратно пропорционально коррелирует с оценками рыночной стоимости активов. Именно поэтому инвесторы должны использовать тактическое распределение активов, при котором больше вкладывают в активы, когда они продаются по выгодным ценам, и действуют менее агрессивно, когда рыночные оценки активов являются высокими. Долгосрочный инвестиционный горизонт вместе с активной стратегией распределения активов позволяет инвестору частично смягчить рыночный риск.

Специфический риск

Специфический риск, также известный как несистематический риск – это риск, который не коррелирует с рыночной доходностью. Это риск, который относится только к конкретной компании или отрасли. С отдельными инвестициями, такими как компания, могут возникнуть проблемы, которые являются специфическими для данного актива. К падению цены отдельных активов может привести несчастье (например такое, как разлив нефти British Petroleum, ВР), плохое управление, большой брак продукта и т.д. Хорошая новость заключается в том, что специфический риск может быть почти устранен посредством диверсификации.

Риск, связанный с волатильностью

Этот вид риска может быть наименее изученным и наиболее недооцененным среди различных видов риска. Начинающие трейдеры, возможно, не знали, что два разных инвестиционных портфеля могут иметь одинаковые средние прибыли, но обеспечивают очень разный совокупный доход? Чем больше волатильность инвестиционного портфеля, тем ниже общий доход.

Очень немногие инвесторы соответствуют рекламируемому «среднему доходу» от рыночного индекса или фонда из-за волатильности инвестиционного портфеля, которая разъедает его стоимость.

Например, если вы имеете 50% негативной прибыли и 50% позитивной прибыли, тогда ваша средняя прибыль составляет 0%. Но фактически вы потеряли 25% вашего инвестиционного портфеля! Очень мало инвесторов понимают, насколько стоимость их инвестиционного портфеля зависит от его волатильности.

Другие виды инвестиционного риска

Риск, связанный с процентной ставкой

Когда поднимаются процентные ставки, доходы по облигациям снижаются. Процентные ставки также влияют на экономическую активность и заемные средства.

Риск, связанный с невыполнением обязательств

Иногда заемщик не способен погасить долги или счета.

Риск инфляции

Более высокие цены снижает покупательную способность ваших инвестиций. Если прибыли от ваших инвестиций не превышают уровня инфляции, вы теряете покупательную способность.

Экономический риск

Экономические спады и депрессии могут иметь серьезные последствия для стоимости ваших активов.

Риск, связанный с реинвестированием

Давайте предположим, что много лет назад вы купили казначейские облигации, по которым выплачивается 8% до момента их погашения. Сейчас процентная ставка составляет 3%. Если вы реинвестируете, получится ставка намного ниже.

Риск, связанный с ликвидностью

Если вам нужно продать инвестиции, вы можете не найти покупателя своевременно. Большинство публично торгуемых акций и облигаций являются достаточно ликвидными. Но многие альтернативные инвестиции, такие как недвижимость, произведения искусства, коллекционные монеты, печати и т. д. могут переживать периоды неликвидности.

Риск, связанный с регулирующими органами/политикой

Правительства имеют огромное влияние на социальную стабильность и экономические условия для инвестирования. Ищите политическую стабильность и политику, дружественную к бизнесу.

Смягчение и минимизация инвестиционного риска

Как только вы изучите различные виды инвестиционного риска при обучении трейдингу, вы сможете смягчить и минимизировать риск при помощи инструментов управления инвестиционным портфелем.

Автор: Кен Фолкенберри

Оригинал статьи: http://www.arborinvestmentplanner.com/types-of-investment-risk/


Комментирование запрещено