КАК РАБОТАЮТ И КАК ВЛИЯЮТ НА РЫНОК ТЕХНИЧЕСКИЕ ТРЕЙДЕРЫ НА НАСТРОЕНИЯХ


nase6Технические трейдеры, ориентированные на настроения, торгуют в ответ на предсказуемые ценовые модели («судят о настроениях участников рынка») . Они похожи на передовых бегунов, и даже действуют также эффективно, как дилеры, или как прогнозисты ордеров, потому что они пытаются торговать раньше других трейдеров. Если они предлагают ликвидность неосведомленным трейдерам, они, по сути, являются дилерами. Потому они усиливают влияние, которое другие трейдеры будут оказывать на цену.

Поскольку технические трейдеры, ориентированные на настроения, пытаются торговать прежде, чем начнут торговать неосведомленные трейдеры, их торговля, как правило, делает цены более беспорядочными – что затем искажает реальную рыночную цену рассматриваемого инструмента. Это особенно верно, когда они торгуют на растущем пузыре актива.

 Как работают технические трейдеры, ориентированные на настроения

Технический трейдинг, ориентированный на настроения, может быть достаточно рискованным, потому что он включает бег впереди*  неосведомленных трейдеров. Воздействие, которое неосведомленные трейдеры оказывают на цены, часто отодвигает цены акций от их основных значений. Такие движения привлекают трейдеров, торгующих на стоимости, на другую сторону рынка. Если трейдеры на стоимости торгуют агрессивно, технические трейдеры, ориентированные на настроения, затем понесут потери. Поэтому технические трейдеры, ориентированные на настроения, должны знать, когда  закрывать свои позиции. Если они удерживают свои позиции слишком долго, они потеряют, когда цены вернутся к своим фундаментальным значениям.

*Бег впереди, или опережающая сделка (front-running, running ahead) — незаконная практика заключения фондовым брокером сделок за свой счет до исполнения приказов клиентов; незаконная практика покупки брокером ценной бумаги для себя, а затем выполнение крупного приказа клиента о покупке бумаг (в результате чего цены повышаются); также неэтичная биржевая практика, при которой дилер, располагающий информацией о предстоящей крупной операции, которая наверняка повлияет на курс ценной бумаги, заранее заключает опционную сделку на данные бумаги для получения прибыли от изменения цен.

Поскольку технические трейдеры на настроениях склонны проигрывать трейдерам, которые торгуют на стоимости, технический трейдинг, ориентированный на настроения, будет наиболее прибыльным в инструментах, которые оценить нелегко. Трейдеры, которые торгуют на стоимости, торгуют менее агрессивно с трудно оцениваемыми инструментами, чем с инструментами, которые они знают хорошо.

Возможно, лучшими примерами трудно оцениваемых инструментов являются акции в развивающихся отраслях, таких как Интернет. Их стоимость сложно оценить, потому что она зависит от неопределенных технологий и от развития неизвестных рынков. Поскольку такие акции, как правило, привлекают многих неосведомленных трейдеров, технические трейдеры, ориентированные на настроения, могут иногда определять выгодные торговые возможности среди акций такого рода. Таким же образом, акции и облигации компаний в развивающихся рынках могут обеспечивать такие же возможности, по тем же причинам.

Как технические трейдеры на настроениях достигают успеха

Успешные технические трейдеры, ориентированные на настроения, могут торговать успешно в тех инструментах, стоимость которых зависит от факторов, которые трудно поддаются измерению. Этими наиболее важными факторами, в данном случае, являются :

— Ожидаемая инфляция,

— будущая политическая неопределенность,

— премия за риск по акциям*.

*Премия за риск по акциям (англ. equity risk premuim) — это дополнительные проценты прибыли, которую приносит акция ее держателю за то, что он принимает на себя определенный риск.

Стоимость акций, облигаций и ценных металлов существенно зависит от этих решающих факторов. Поскольку их сложно измерить, трейдеры, торгующие на стоимости, не знают хорошо фундаментальную стоимость инструментов, которая зависит от этих факторов. Потому, неосведомленные трейдеры могут значительно повлиять на цены этих инструментов. Трейдеры, которые умеют прогнозировать поведение неосведомленных игроков рынка, могут быть способными торговать этими инструментами с прибылью.

http://www.investopedia.com/university/introduction-stock-trader-types/sentimentoriented-technical-traders.asp







Понравилось? Расcкажите друзьям:


Комментирование запрещено