ОБУЧЕНИЕ ТРЕЙДИНГУ. ФОНДОВЫЙ РЫНОК: УЧАСТНИКИ, ПРОЦЕССЫ, МЕТОДЫ РАБОТЫ


unknown-4
В обучении трейдингу и построении торговых стратегий важно знать суть процессов, которые происходя на рынке акций. Фондовый рынок является частью нашей экономики. С тех пор, как трейдинг начал осуществляться в он-лайн режиме, фондовый рынок стал еще более важным для повседневных трейдеров. Основы фондового рынка – это вещи, о которых следует знать каждому, кто заинтересован в инвестировании с целью финансово обеспечить свой выход на пенсию, либо ради получения дополнительного дохода – от того, чем является фондовый рынок до того, как на самом деле происходит торговля акциями и что все это значит.

Базовый обзор механизмов функционированияфондового рынка читайте дальше.

Что представляет собой фондовый рынок сам по себе?

Фондовый рынок, как мы его знаем, представляет собой глобальное сообщество, которое состоит из четырех различных групп: публичных корпораций, участников рынка, покупателей и продавцов.

Публичные корпорации – это предприятия, которые предлагают акции, или права собственности, сами по себе, каждому, кто готов платить деньги за эти акции. Покупатели – это инвесторы, которые хотят купить право собственности; продавцы – это акционеры, которые хотят избавиться от своих акций в обмен на наличные деньги. Участники рынка – это компании или физические лица, которые в основном подбирают соответствующие друг другу биржевые ордера покупателей и продавцов, чтобы обеспечить ликвидность на рынке.

Все четыре эти группы взаимодействуют друг с другом на фондовых биржах. Эти биржи – такие, как Нью-Йоркская фондовая биржа или Лондонская фондовая биржа, если назвать пару – как гигантские виртуальные рынки. Здесь акции покупаются и продаются среди инвесторов на основании предлагаемой за них цены (bid price) – сколько стоит купить акцию компании, – и их запрашиваемой цены (ask price) – самой низкой цены за акцию, которую готов принять продавец. Разница между предлагаемой и запрашиваемой ценой называется спредом (spread).

Механика покупки и продажи

Когда вы устанавливаете ордер на покупку через брокерскую фирму, вы говорите системе, что вы хотите купить долю компании ABC за X долларов. Если есть продавец, который готов продать вам акции компании ABC за X долларов, тогда система подбирает соответствующий ордер, и вы получаете ваши акции. Если вы затем хотите продать ваши акции за Y долларов, система подбирает вам соответствующего покупателя, который примет ту цену.

Все это случается тысячи раз за одну секунду, по всему миру. Мы измеряем уровень активности в отношении акции определенной компании посредством объема (volume), или количества акций, которые торговались у этой компании в любой данной точке. Цена колеблется в зависимости от объема и многих других технических и фундаментальных факторов, но более значительным является фактор предложения и спроса, и чем больше людей думают, что компания будет стоить больше того, что она стоит, покупатели будут готовы платить больше за акции.

Метод, который вы используете для того, чтобы купить или продать акции, называется размещением ордеров. Есть несколько типов ордеров:

Рыночные ордера: Купить или продать акцию по любой текущей цене, которая есть. Этот тип почти всегда гарантирует выполнение, но не цену, поскольку цена может пойти вверх или вниз до того, как сделка выполнена.

Лимитные ордера: Купить или продать акцию только после того, как она поднимется или упадет ниже определенной цены. Это может гарантировать цену, но не выполнение. Если вы хотите купить по $10 или лучшей цене, и акции на данный момент торгуется по цене $11, вы можете разместить лимитный ордер, чтобы купить по $10. Если акция опускается до уровня $9.99, ваш ордер срабатывает, если она снижается до уровня $10.01, тогда не срабатывает. Лимитные ордера обычно используются для того, чтобы зафиксировать прибыли и извлечь выгоду из тренда.

Стоп-ордера: Этот тип ордеров также известный как стоп-лосс ордер(stop-loss order). Стоп-лосс ордер покупает или продает акции, как только будет определенная цена. Он превращается в рыночный ордер. Стоп-ордер на покупку (Buy Stop) выше текущей цены, Стоп-ордер на продажу (Sell Stop) – ниже текущей цены. Стоп-лосс ордера обычно используются, чтобы остановить ваши потери и выйти из позиции до того, как это будет стоить вам еще больше денег, если торговля не идет в вашем направлении.

Стоп-лимитные ордера: Купить или продать акции только после того, как акция достигла определенной цены; в этой точке ордер превращается в лимитный ордер для другой цены. Со стоп-лимитным ордером вы устанавливаете две цены (стоп-цену и лимитную цену). Например, ваша стоп-цена – на уровне $10.50 и ваша лимитная цена – на уровне $11. Если цена достигает $10.50, тогда ваш ордер превращается в лимитный ордер, который затем выполняется, если цена достигает $11. Недостатком стоп-лимитных ордеров является то, что они могут быть не выполнены.

Вы можете также организовать ваши ордера согласно тому – и как – вы хотите, чтобы они были выполнены, основываясь на определенных условиях:

Ордера «исполни или отмени» (Fill-or-kill, FOK): Ордера (обычно лимитные ордера), требующие все количество акций, которое желают купить или продать; иначе ордер будет отменен. Например, ордер «исполни или отмени» (FOK) на покупку 100 акций по цене $10 может потребовать, чтобы были куплены все 100 акций, как только цена достигнет $10; если только 50 акций можно найти по той цене, ордер не срабатывает.

Ордера «исполни немедленно или отмени» (Immediate-or-cancel orders): Выполнить ордер немедленно либо отменить его. Вы можете частично завершить ордер, приняв, скажем, 50 акций вместо 100.

— Ордера «действительные до отмены» (Good-until-cancelled, GTC): Этот ордер действует до тех пор, пока вы не отмените его.

Ордера «действительные в течение дня» (Good-for-day, GFD): Этот ордер действует только в течение текущей торговой сессии. Большинство ордеров являются ордерами, «действительными в течение дня» (GFD).

Ордера «взаимоотменяемые» (One-cancels-others, OCO): Используются, когда вы хотите, чтобы одна из двух сделок была исполнена, в зависимости от того, что происходит на рынке. Вы можете захотеть купить акции компании А по цене $20.00, или акции компании Б по цене $15.00. Если акции компании А достигают цены $20, лимитный ордер для компании В срабатывает, и вы покупаете те акции, тогда как ордер для компании Б отменяется.

Сначала выполняются рыночные ордера, за ними следуют лимитные ордера. Следующие — условные ордера – такие как стоп-ордера или ордера «взаимоотменяемые» (OCO). При прочих равных условиях, ваш ордер выполняется на основании того, когда он был дан.

Итак, если резюмировать, основы биржевого трейдинга включают предложение и спрос между массовыми группами трейдеров, которые пытаются купить и продать акции по определенным ценам. Либо участники рынка, либо фондовые биржи пытаются подобрать подходящих друг другу покупателей и продавцов для того, чтобы люди получали акции, которые они хотят, тогда, когда они хотят их и, надеемся, по цене, которую они желают. Есть более сложные типы ордеров, правил, и механизмов, но основы, приведенные выше, должны дать вам хорошее понимание того, как работает рынок на фундаментальном уровне.

http://www.wisestockbuyer.com/2012/05/stock-trading-basics/







Понравилось? Расcкажите друзьям:


Комментирование запрещено