СЕКРЕТЫ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ. ТРЕЙДЕРЫ, КОТОРЫЕ ИГРАЮТ ПРОТИВ ТОЛПЫ


25txqu8

Трейдинг с использованием стратегии игры против толпы* – это стиль инвестирования, который идет против преобладающих рыночных трендов путем покупки активов, которые работают плохо, с последующей их продажей, когда они себя проявят.

Трейдер, который играет против толпы, верит, что люди, которые говорят, что рынок идет вверх, делают так, только когда они полностью инвестировали все, и не имеют никакой дальнейшей покупательской способности. В этот момент рынок находится на пике. С другой стороны, люди прогнозируют спад, когда они уже все распродали, и в этот момент рынок может идти только вверх.

Инвесторы, которые действуют против толпы, как правило, используют различные показатели настроения, в частности, те, которые делают акцент на ценных бумагах, не пользующихся популярностью, с низким коэффициентом «цена/прибыль» (P/E ratio)**.

Проще говоря – если вы будете следовать за стадом, это приведет вас на бойню. Такие трейдеры плывут против течения, и предполагают, что рынок обычно неправ как в своих минимумах, так и в максимумах. Они верят, что чем больше колеблется цена, тем большим должно быть заблуждение остальной части рынка.

* Contrarian investor — противоположный инвестор — инвестор, действующий вопреки тенденциям рынка; это выражается в таких действиях, как покупка акций, падавших в цене в последнее время, или продажа акций, цена которых возрастала.

** P/E ratio — отношение цены к (чистой) прибыли, коэффициент «цена/(чистая) прибыль» — отношение рыночной цены акции компании к чистой прибыли последней в расчете на одну акцию за определенный период (квартал, год).

Основы торговой стратегии игры против толпы

Стратегия торговли против толпы не так проста, как принятие позиции, которая является противоположной распространенной общественной точке зрения – «тренд – это твой друг». Акция, которая поднимается все выше и выше в течение длительного периода времени, будет, естественно, получать много позитивных настроений со стороны трейдеров – это не значит, что инвестор, торгующий против толпы, сразу же возненавидит эту акцию и будет действовать наоборот. Идти против ценового тренда – это всегда жесткий способ игры. Этот подход заключается в том, чтобы искать акции, в отношении которых настроения большинства трейдеров не совпадают с установившимся трендом. Другими словами, трейдеры, торгующие против толпы, ищут акции, которые идут вверх, вопреки значительному количеству пессимизма.

Причиной, которая стоит за этой стратегией, является то, что пессимизм указывает на то, что многие инвесторы избегают этой акции, и следовательно, сидят на обочине. Если акции продолжают повышаться, тогда в какой-то точке настроение поменяется, и деньги со стороны начнут вливаться в эту акцию, тем самым приводя к повышению ее цены за короткий промежуток времени. Быстрая и бурная консолидация особенно полезна для тех, кто является опционными трейдерами, которые торгуют против толпы.

Индикаторы для трейдера, который торгует против толпы

Трейдры, которые торгуют против толпы, постоянно отслеживают рынки и читают об акциях, что предполагает ощущение настроения. Это также помогает обрести способность количественно определить настроение, и это может быть сделано несколькими различными способами:

— Отзывы аналитиков, например, довольно просты. Аналитики дают рекомендации касательно покупки/владения/продажи акций, в зависимости о того, что, по их мнению, инвесторы должны делать. Если акция поднимается выше, но почти не имеет рекомендаций «покупать», тогда есть потенциал для подъемов– что может повлиять на тех трейдеров, которые на обочине, чтобы они купили акцию.
— Короткая продажа акции или покупка пут-опционов*** – это два способа, которыми инвесторы могут получить прибыль, когда акция падает в цене. Таким образом, отслеживание изменений по сумме заимствованных ценных бумаг, проданных без покрытия ****, и количества покупок пут-оцпионов – это способы количественно определить негативное настроение в отношении акции. Если есть большое количество этих негативных ставок, которые размещаются в отношении акции, в то время, как она двигается все выше и выше, тогда трейдер, который торгует против толпы, может предположить, что есть значительное количество денег со стороны, которые все еще можно задействовать, чтобы сохранить идущую консолидацию.

***Пут опцион — Put option , опцион продавца — контракт, дающий покупателю право (но не обязанность) продать соответствующий финансовый инструмент по оговоренной цене в течение определенного времени в обмен на уплату премии; покупаются инвесторами, которые верят в снижение цен инструментов в основе опционов.

****Short interest — сумма ценных бумаг, проданная без покрытия, с помощью заимствования их у брокеров.

http://www.investopedia.com/university/introduction-stock-trader-types/contrarian-traders.asp







Понравилось? Расcкажите друзьям:


Комментирование запрещено